LG에너지솔루션---국내 전기차 배터리 셀 업체 1 위, 글로벌 셀 1, 2 위

**예상 시가총액 60.1 조원 ~ 70.2 조원

**상장 주식수 234,000,000 주

**공모 예정금액 109.2 ~ 127.5 조원

**공모 주식수 42,500,000 주

**수요 예측일 2022.01.11~2022.01.12

**상장 후 주주구성
최대주주 81.8 %
우리사주(공모) 3.6 %
기관투자자(공모) 10.0 %
일반투자자(공모) 4.5

**청약일정 : 2022.01.18~2022.01.19

**공모가 : 257,000~300,000원

**환불일 : 2022.1.21

**주관사 : KB증권, 대신증권, 신한금융투자, 미래에셋증권, 신영증권, 하나금융투자, 하이투자증권

**상장일 : 2022. 1. 27 목요일

작년부터 대형 공모주들은 청약을 오전 10시 부터 진행되고 있다.

공모가 밴드 상단 기준 시가총액은 70.2 조원으로 단숨에 코스
피 시가총액 순위 3 위에 진입.

공모 금액은 상단기준 12.8 조원으로 최대의 IPO종목.

LGES 상장 후에는 85.5%의 물량인 최대주주와 우리사주 물량이 보호예수로 묶여
있으며, 일반투자자 4.5%와 공모 기관투자자 10% 중 보호예수가 없는 물량만 상장
후 유통 가능한 상태.

LG에너지솔루션은 EV/ESS/소형 어플리케이션용 배터리를 제조/판매하는 글로벌 2위 2차전지 제조사

신주모집 공모자금 10.2 조원(공모가 상단기준) 중 많은 부분이 배터리 공장과 장비 구입에 사용될 전망.

2022 년부터 LG에너지 솔루션 미국공장 증설에 맞춰 장비수주가 본격적으로 시작될 것으로 전망.

-유럽 폴란드 공장은 현재 70GWh의 생산능력을 100GWh로 늘릴 계획.

-미국에서는 현재 미시간 공장을 포함해 6개로 공장을 늘릴 예정.

-GM과 합작한 40GWh급의 오하이오공장이 2022년 생산을 시작할 것,

-테네시공장은 2023년 양산을 시작해 2024년까지 40GWh 이상의 생산능력을 목표중.

-GM과 3번째 합작공장도 논의중.

-스텔란티스와의 합작법인을 설립해 2024년 생산을 목표로 하고 있고, 원통형 공장도 신설 예정.

-현대차와는 인도네시아에 JV(합작법인)을 설립할 계획.

특히 2 차전지 생산과정에서 전공정으로 분류되는 전극공정의 장비수주가 우선적으로 이
뤄질 것으로 보이며, 믹싱 장비업체 티에스아이와 코터, 롤프레스, 슬리터 장비업체
씨아이에스의 신규 수주액 증가를 예상한다.
-- LG 에너지솔루션은 상장 후 낮은 유동비율과 ETF, 패시브펀드들의 편입 수요로 아주 우호
적인 매수 우위의 수급 예상
-- 본격적인 투자 활성화로 LG 에너지솔루션향 장비업체 수혜 예상. 상장 후에는 상대적으로
밸류가 낮은 삼성SDI 부각 전망. 2차전지 소재주들은 LG 에너지솔루션 상장 후 수급 이슈
에서 자유로워 질 듯

LG 에너지솔루션 실적

-- 2021 년 매출액 17.8 조원, 영업이익 1.0 조원이 예상

   2025 년까지 연평균 24%의 매출 성장이 예상.

   스텔란티스 JV 및 자체 북미 공장등 주요 공장들이 2025 년부터 본격 가동될 예정이기 때문에

   2025 년 이후에도 고속성장이 예상.

   차량용 반도체 공급부족으로 불거진 공급망 안정의 중요성은 미국 완성차 업체들의 LGES 선호도를 더 높여

   줄 것으로 판단.